Скоро мы запустим интернет-портал InfraOne Research. Подписаться на рассылку новой аналитики и получить уведомление о запуске:

* Обязательно для заполнения

О проекте

В аналитическом обзоре InfraOne Research «Инфраструктура — 2025: вызовы и перспективы», подготовленном специально для XXIV Петербургского международного экономического форума, рассматриваются различные сценарии развития отрасли в следующие четыре года и ограничения, которые могут помешать их реализации. В нем также проанализированы ближайшие планы федеральных и региональных властей по строительству инфраструктурных объектов.

Об InfraOne Research

InfraOne Research — исследовательская группа инвестиционной компании InfraOne. Группа автономно анализирует все значимые инвестиционные планы, проекты и события в различных видах инфраструктуры, включая те проекты, где InfraOne выступает организатором, инвестиционным агентом, инвестиционным советником государственной или частной стороны, а также инвестором. При этом в аналитике приводится только общедоступная информация по этим проектам.

Во всех публичных материалах InfraOne Research соблюдается принцип независимости аналитических суждений. Мнение InfraOne Research может расходиться с мнением InfraOne.

Публичная аналитика компании публикуется в целях информирования рынка об актуальных вопросах инфраструктурных инвестиций, не является рекламой или офертой.

Авторский коллектив

Александра Галактионова
Алексей Жундриков
Екатерина Якунина
Марина Фомина
Галина Барцева
Анастасия Яковлевская

InfraOne Research | Исследовательская группа инвестиционной компании InfraOne

Благодарности

Авторы выражают благодарность всем экспертам и специалистам из федеральных и региональных органов власти, инвестиционного сообщества, банковской и финансовой сферы, участникам проектов и остальным, кто помогал в подготовке обзора или его отдельных частей, поделившись своим профессиональным опытом и мнениями в ходе интервью, опросов и мозговых штурмов.

Дизайн и код Ярослав Брагин, Игорь Ухаров

Сбор данных Дмитрий Арсениевич

Подготовка к выпуску Дарина Бадмаева

С другими аналитическими материалами исследовательского подразделения InfraOne Research можно ознакомиться на сайте infraone.ru в разделе «Аналитика».

ПОЛИТИКА КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ

Об авторском праве

Вся информация, размещенная на веб-сайте www.infraone-research.ru, включая статьи, тексты, фотоизображения, иллюстрации, дизайн сайта, а также подбор и расположение материалов, является объектом авторских и смежных прав и охраняется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Авторскими и имущественными правами на указанную информацию обладает ООО «Первая инфраструктурная компания», за исключением материалов, авторство которых оговорено непосредственно в их содержании. Эти исключения касаются, прежде всего, сообщений информационных агентств и прочей чужой информации, в отношении которой веб-сайт www.infraone-research.ru и ООО «Первая инфраструктурная» обладают лишь правами публикации.

ООО «Первая инфраструктурная» является законным представителем интересов авторов статей, размещенных на веб-сайте www.infraone-research.ru.

Копирование, воспроизведение, переработка, распространение для всеобщего сведения, доведение до всеобщего сведения через сеть Интернет, иное использование статей и других материалов веб-сайта www.infraone-research.ru без письменного разрешения ООО «Первая инфраструктурная компания» запрещено и влечет ответственность, предусмотренную законодательством РФ о защите авторских и смежных прав.

Допускается цитирование указанной информации в объеме не более 30% от оригинального текста при условии обязательной ссылки на веб-сайт www.infraone-research.ru. При цитировании материалов в сети Интернет гиперссылка обязательна.

ООО «Первая инфраструктурная» не несет ответственности за неточности, возникшие в ходе распространения информации, за неточности в самой информации или её техническое искажение.

Для получения разрешения на републикацию материалов, размещенных на веб-сайте www.infraone-research.ru, вы можете связаться с нами по тел.: +7 (495) 231-32-18 или написать письмо на e-mail: research@infraone.ru.

Обработка персональных данных на сайте

Присоединяясь к настоящему Соглашению (приведено ниже) и оставляя свои персональные данные на сайте www.infraone-research.ru (далее по тексту — Сайт) путем заполнения полей размещенных на сайте форм, пользователь сайта:

- подтверждает, что указанные им персональные данные принадлежат лично ему;
- признает и подтверждает, что он внимательно и в полном объеме ознакомился с настоящим Соглашением и содержащимися в нем условиями обработки его персональных данных, указываемых им в полях форм на Сайте;
- признает и подтверждает, что все положения настоящего Соглашения и условия обработки его персональных данных ему понятны;
- дает согласие на обработку Сайтом предоставляемых персональных данных в целях, оговоренных в преамбуле заполняемых форм;
- выражает согласие с условиями обработки персональных данных без каких-либо оговорок и ограничений.

Пользователь дает свое согласие на обработку его персональных данных, а именно совершение действий, предусмотренных п. 3 ч. 1 ст. 3 Федерального закона от 27.07.2006 N 152-ФЗ «О персональных данных», и подтверждает, что, давая такое согласие, он действует свободно, своей волей и в своем интересе.

Согласие Пользователя на обработку персональных данных является конкретным, информированным и сознательным.

Настоящее согласие Пользователя применяется в отношении обработки следующих персональных данных:

- фамилия, имя, отчество;
- место пребывания (город, область);
- номера телефонов;
- адреса электронной почты (E-mail).

Пользователь предоставляет Сайту право осуществлять следующие действия (операции) с персональными данными:

- сбор и накопление;
хранение в течение установленных нормативными документами сроков хранения отчетности, но не менее трех лет с момента даты прекращения пользования услугами ООО «Первая инфраструктурная»;
- уточнение (обновление, изменение);
- уничтожение;
- передача по требованию суда, в т.ч. третьим лицам с соблюдением мер, обеспечивающих защиту персональных данных от несанкционированного доступа.

Указанное согласие действует бессрочно с момента предоставления данных и может быть отозвано Пользователем путем подачи заявления администрации Сайта с указанием данных, определенных ст.14 Закона «О персональных данных».

Отзыв согласия на обработку персональных данных может быть осуществлен путем направления Пользователем соответствующего распоряжения в простой письменной форме на адрес электронной почты, указанный на Сайте.

Сайт не несет ответственности за использование (как правомерное, так и неправомерное) третьими лицами информации, размещенной в открытом доступе Пользователем на Сайте, включая её воспроизведение и распространение, осуществленные любыми возможными способами.

Сайт имеет право вносить изменения в настоящее Соглашение. При внесении изменений в актуальной редакции указывается дата последнего обновления. Новая редакция Соглашения вступает в силу с момента ее размещения, если иное не предусмотрено новой редакцией Соглашения.

К настоящему Соглашению и отношениям между Пользователем и Сайтом, возникающим в связи с применением Соглашения, подлежит применению материальное и процессуальное право Российской Федерации.

Политика в отношении обработки персональных данных
Подписывайтесь на канал InfraOne Research в Telegram t.me/infraoneresearch
English version
Специально для XXIV Петербургского международного экономического форума
Инфраструктура
2025
вызовы и перспективы
Как будет развиваться инфраструктура в следующие
четыре года?
Какие проекты планируют запускать власти и частные инвесторы?
С какими
вызовами
могут
столкнуться
сферы?

Пандемия коронавируса повлияла не только на жизни и здоровье миллионов людей во всем мире, но и на экономику, а также состояние различных сфер инфраструктуры. Часть из них — например, телекоммуникации, информационные технологии, зеленая энергетика — получили импульс к развитию. Другие — например, сфера воздушных перевозок — были вынуждены, наоборот, перейти в «режим ожидания», и их развитие в следующие несколько лет, вероятно, замедлится.

В этом исследовании мы проанализировали, как эти процессы затронули отечественную инфраструктуру, пересмотрело ли государство «допандемические» планы, и спрогнозировали, какой будет отрасль к 2025 году и какие проекты смогут помочь ее развитию.

Сценарии развития инфраструктуры до 2025 года

Что лежит в основе наших прогнозов?

Чтобы понять, какой будет инфраструктура в 2025 году, мы изучили планы властей и инвесторов, оценили нынешние темпы реализации проектов и вложения средств в них, в том числе в рамках комплексного плана, и на основе этого сделали вывод о реалистичности этих намерений.

В пессимистичном сценарии развития инфраструктуры к 2025 году предполагается достижение заявленных государством и инвесторами целей при общей экономической ситуации, складывающейся хуже нынешней, и низком интересе к развитию отрасли. Мы полагаем, что в таких условиях в ближайшие три-четыре года возможен запуск проектов из национального перечня с высоким потенциалом.

В базовом сценарии присутствуют наиболее реалистичные, на наш взгляд, планы властей и инвесторов при условии, что экономика в ближайшие годы будет восстанавливаться. В таком прогнозе приведены ключевые проекты и инициативы из перечня, обладающие высоким и средним потенциалом запуска в ближайшие три года .

В оптимистичный сценарий попали инициативы, которые могут быть реализованы в случае, если власти перейдут к так называемому «агрессивному развитию инфраструктуры», а также те, которые могут быть запущены при очень благоприятной экономической конъюнктуре. В этом сценарии также учтены проекты из национального перечня, шансы на реализацию которых в первой половине 2021 года считались небольшими.

Транспортная инфраструктура

Во время пандемии

Из транспортных сфер в новых условиях больше других выиграла, на наш взгляд, автодорожная. Бюджетные вложения в дорожное хозяйство росли как на уровне регионов, так и федерации и достигли в 2020-м около 846 млрд руб., увеличившись за год почти на 12%.

Почти 69% дорожных вложений в 2020 году (или 580,5 млрд руб.) были региональными, за год их объем вырос сильнее всего: на 13,1%. Федеральные расходы на дорожное хозяйство увеличились на 8,7%, до 264,7 млрд руб.

Фактические и планируемые бюджетные расходы по проекту «Безопасные и качественные дороги» в 2019-2024 годах

* Расходы на национальный проект в соответствии с его паспортом от 24 декабря 2018 года.

** Расходы на национальный проект в соответствии с законом о федеральном бюджете на 2020 год и плановый период 2021‑2022 годов.

*** Расходы на национальный проект в соответствиис законом о федеральном бюджете на 2021 год и плановый период 2022‑2023 годов.

Источник: данные единого портала бюджетной системы России, паспорта нацпроекта “Безопасные и качественные автомобильные дороги”, федерального бюджета, расчеты и анализ InfraOne Research

Первоначально на инвестиционную программу РЖД собирались потратить 821 млрд руб. Из-за пандемии ее пересмотрели и объем сократился на 90 млрд руб. от запланированного первоначально.

По данным Росавиации, в 2020 году пассажиропоток отечественных аэропортов составил 129,6 млн человек, упав за год на 41%.

В то же время инвестиционную программу по развитию железных дорог пришлось снизить почти на 11%, а деньги привлекать на рынке бессрочных заимствований. Авиация сильнее всех пострадала от ограничений, но отложили реализацию лишь части проектов в аэропортах. Создание новых морских портов пока стимулируется интересами частных инвесторов, но власти обеспокоены частыми переменами их планов, порой связанными с развитием других видов инфраструктуры.

В городском транспорте обновление и развитие, как, впрочем, и до пандемии, могут позволить себе крупные города и регионы (или получающие федеральные средства).

Развитие до 2025 года

Только со стороны федерального и региональных бюджетов до 2025 года в автодорожную сферу могут вложить от 3,75 до 4,15 трлн руб. Негативно последствия кризиса, вероятно, скажутся на аэропортовой и портовой сферах. В первом случае уменьшится количество реконструируемых за государственный счет аэропортов (с 66 до 58), во втором — мощности хоть и расширятся до планируемых значений (1,3 млн тонн к 2023 году), но при этом остро встанет вопрос их загрузки.

Трафик российских морских портов в 2015-2020 годах

Источник: данные Ассоциации морских торговых портов России, Росморречфлота, анализ InfraOne Research

В ближайшие четыре года во второй этап планируют вложить 780 млрд руб. На первый этап расширения БАМа и Транссиба (2013-2021 годы) потратили 520 млрд руб.

В железнодорожной сфере государство сфокусируется на втором этапе расширения БАМа и Транссиба, но необходимая скорость освоения средств (160-180 млрд руб. ежегодно) превышает обычную вдвое и может сдерживаться дефицитом строительных мощностей. Государство также рассматривает масштабные планы по обновлению общественного транспорта, однако пока федеральные вложения в эту сферу не очень высоки (до 5 млрд руб. в год).

Сценарии развития АВТОДОРОЖНОЙ СФЕРЫ
Сценарии развития железнодорожной СФЕРЫ
Сценарии развития аэропортовой СФЕРЫ
Сценарии развития портовой СФЕРЫ
Сценарии развития городского транспорта
Энергетическая инфраструктура

Во время пандемии

По итогам 2020 года потребление электроэнергии в России снизилось на 2,3%, до 1,034 трлн КВт*ч. Но оно оказалось даже меньше, чем ожидало Минэнерго в оптимистичном сценарии стрессового развития событий, разработанном в апреле прошлого года (на уровне 3,6%).

Несмотря на падение энергопотребления в целом, в 2020 году в энергетике были и свои «взлеты». Год стал рекордным на ввод объектов возобновляемых источников энергии (ВИЭ): общий объем новых мощностей солнечных, ветровых и малых гидроэлектростанций составил 1,2 ГВт, а генерация на них увеличилась почти вдвое, до 2,3 млрд КВт*ч. Кризис не сорвал ремонтную программу электростанций, а в распределительных сетях планы оказались даже перевыполнены.

Развитие до 2025 года

До 2025 года мощность объектов ВИЭ может вырасти до 6,5 ГВт, или 2,5-2,6% от всех источников энергии. В отрасли наиболее сложное положение у теплоэлектростанций: объемы их выработки снижаются, а сами объекты стремительно устаревают. Даже при благоприятном сценарии до 2025 года включительно удастся заменить и обновить менее 8% их мощностей (до 13 ГВт).

Динамика объемов генерации ВИЭ в России в 2014-2020 годах

Представлены данные об объемах выработки на квалифицированных объектах возобновляемой энергетики, подтвержденных сертификатами.

Источник: данные Минэнерго, «НП Совет рынка»

Сценарии развития энергетической инфраструктуры
Социальная инфраструктура

Во время пандемии

Федеральные и региональные вложения в социальную инфраструктуру во время пандемии значительно выросли: например, в медицинскую — более чем на 42% (до 162 млрд руб. в 2020 году), а в образовательную — почти на 12% (до 345 млрд руб.), в культурную — на 17,4% (до 66,6 млрд руб.) и спортивную — на 12,5% (до 88,3 млрд руб.). В отличие от транспортных проектов в отношении социальных объектов в 2020 году продолжали заключать концессионные соглашения: в основном в спортивной и образовательной инфраструктуре.

Развитие до 2025 года

Планы властей на ближайшие несколько лет в этих сферах значительны: модернизировать инфраструктуру первичного медицинского звена, полностью ликвидировать дефицит мест в детских садах и создать почти 1,2 млн новых мест в школах, построить новые кампусы для университетов, спортивные и культурные объекты. Несмотря на то, что объем бюджетных вложений до 2025 года в социальную инфраструктуру может составить порядка 2,2-2,7 трлн руб., мы полагаем, что для успешной реализации проектов государству не обойтись без помощи частного капитала.

Озвученные Минпросвещения планы по строительству более чем 1,9 тыс. школ на 1,2 млн учеников к 2025 году, по нашей оценке, могут потребовать вложений в объеме не менее 1,2 трлн руб. При этом общие вложения в нацпроект «Образование», который не исчерпывается расходами на одну лишь школьную инфраструктуру, не превысят в ближайшие три года 500-560 млрд руб. Даже если переложить заботу о новых школах на «плечи» региональных властей, с учетом нынешнего темпа расходов они будут построены только через шесть-семь лет.

Динамика инфраструктурных расходов федерального и региональных бюджетов на социальную инфраструктуру в 2015-2020 годах

Источник: данные Казначейства, анализ InfraOne Research

Сценарии развития социальной инфраструктуры
Коммунальная инфраструктура

Во время пандемии

Объем вложений федерального и региональных бюджетов в коммунальную инфраструктуру в 2020 году составил 292,8 млрд руб., увеличившись за год на 7,7%. Несмотря на то что показатель рос второй год подряд, расходы на сферу по-прежнему ниже показателей 2015 и 2016 годов, когда они составили 298,6 и 305,8 млрд руб. соответственно.

Объем средств, вкладываемых в коммунальную инфраструктуру, хоть и не снизился за год (около 300 млрд руб. из федерального и региональных бюджетов), но по-прежнему меньше реальной потребности в инвестициях (свыше 550 млрд руб. ежегодно). Ситуацию пока не спасают заключаемые в сфере концессии — их объем даже в лучшие годы (70-75 млрд руб.) заметно ниже разницы, которую следует покрыть для достижения необходимого уровня инвестиций. Низкая прибыль коммунальных компаний пока не позволяет инвестировать средства в развитие отрасли.

Развитие до 2025 года

У порядка 46% сетей водоснабжения и водоотведения срок эксплуатации был превышен, и они не соответствовали нормативам. Минимально необходимые темпы замены сетей составляют 3%, но в реальности у водоснабжения они немногим больше 1%, а с водоотведением не дотягивают и до 0,5%.

Для того, чтобы модернизировать инфраструктуру, скорость замены коммунальных сетей должна быть в несколько раз выше, чем сейчас: вдвое выше для теплосетей (около 4% от их объемов) и в пять раз — для сетей водоснабжения и водоотведения (порядка 3%). Мы полагаем, что без применения системных мер, изменений в тарифной политике, стимулирования модернизации инфраструктуры в отдаленных районах ситуация в отрасли до 2025 года серьезно не изменится.

По данным проекта стратегии развития сферы до 2035 года, темпы замены теплосетей, изношенных более чем на 58%, в последние годы находятся на уровне 2% от их общего объема. То есть фактически их полностью переложат более чем за 50 лет, тогда как в развитых странах аналогичная инфраструктура обычно заменяется через 25-30 лет после начала эксплуатации.

Динамика инфраструктурных расходов федерального и региональных бюджетов на жилищно-коммунальное хозяйство в 2015-2020 годах

Источник: данные Казначейства, анализ InfraOne Research

Сценарии развития коммунальной инфраструктуры
Телекоммуникационная
и IT-инфраструктура

Во время пандемии

Как и социальная инфраструктура, сфера информационных технологий и телекома в 2020 году пользовалась повышенным вниманием властей. Несмотря на неоднократные пересмотры финансирования, связанные с реализацией антикризисных планов, в федеральные проекты, связанные с цифровизацией, государство в 2020 году вложило на 60% больше, чем годом ранее (около 149 млрд руб). А компании сферы на росте интереса получили почти 380 млрд руб. дополнительной выручки, или более 10% годовой.

Развитие до 2025 года

В ближайшие три года бюджетные расходы на «цифру» останутся также высокими — от 195 млрд руб. до почти 230 млрд руб. ежегодно — но в основном они пойдут на поддержку работы государственных систем, информационную безопасность и создание общей инфраструктуры. Поэтому как минимум до 2025 года потребность отрасли в частных инвестициях для реализации межотраслевых проектов (например, в транспорте, здравоохранении или «умном» городском благоустройстве) сохранится.

В целом в 11 «цифровых» федпроектов в 2021 году планируют вложить 194,8 млрд руб., включая 157 млрд руб. в рамках «Цифровой экономики». Это на 30% больше фактических расходов на эти цели в 2020-м.

Повышенные бюджетные вложения в отрасль ожидаются и в последующие годы: в 2022 и 2023 годах они должны достичь 228 млрд руб. и 208 млрд руб. соответственно. Почти половина этих средств – 111 млрд руб. и 96,5 млрд руб. - запланирована на федпроект «Цифровое государственное управление».

Распределение федерального финансирования на «цифровые» инициативы в рамках майского указа (2019-2023 годы)

Здесь и далее расходы на «цифровые» инициативы федерального бюджета, заложенные в трехлетнем законе о бюджете.

Источник: данные единого портала бюджетной системы России, федерального бюджета, расчеты и анализ InfraOne Research

Сценарии развития телекоммуникационной и IT-инфраструктуры